Что приносит хорошие деньги в информационную эпоху?

Легендарный профессор Гарвардской школы бизнеса Клейтон Кристенсен заложил основы двух чрезвычайно важных дискуссий:

В дилемме инноватора существует устойчивое новшество и подрывное новшество.

Устойчивые новшества представляют собой эволюционные улучшения, но не изменяют фундаментально спрос на продукты. Они включают в себя снижение дефектов, повышение скорости или мощности.

Подрывные новшества кажутся изначально неправильными. Они часто имеют более низкую производительность в ключевых характеристиках, ценимых рынком, больше дефектов и меньшую скорость или мощность. В конечном итоге подрывные новшества кардинально изменяют рынок и переворачивают существующие компании.

Разница в том, что устойчивые новшества направлены на удовлетворение текущих потребностей рынка, в то время как подрывные новшества ориентированы на удовлетворение будущих потребностей рынка. Подрывные новшества часто зарождаются на нишевых рынках и ориентированы на потребности, которые часто игнорируются текущими рыночными предложениями. Маленькие нишевые рынки могут не так сильно заботиться о традиционных характеристиках производительности.

Кроме того, эти маленькие нишевые рынки хороши для стартапов, потому что, если их инновация имеет потенциал быстро улучшать производительность, тогда маленький начальный рынок дает им больше времени на доработку технологии, и им не нужно слишком беспокоиться о своих более крупных конкурентах, которые обычно их просто игнорируют.

В "Понимании работы" профессор Кристенсен использует пример кейса "Почему нанять молочный коктейль?". В этом примере он объясняет, почему люди "нанимают" определенные "товары" для выполнения конкретных "работ". И субъективная ценность, которую люди получают от разных товаров, может быть не всегда интуитивно понятной.

Часто люди и экономисты обсуждают количество денег, но редко говорят о качестве денег и о том, как это связано со спросом на деньги. Чем выше качество товара по каждому из десяти характеристик, тем выше на него спрос.

Качество денег – это субъективное понятие, которое должно быть в центре теории денег, основанной на человеческих действиях. Деньги помогают людям достигать их субъективных целей более эффективно и выполняют определенные функции для людей. Чем лучше эти функции выполняются в глазах участников, тем выше они ценят деньги. Качество денег, следовательно, определяется способностью денег, как воспринимается участниками, выполнять свои основные функции, а именно служить средством обмена, хранением богатства и единицей учета.

Хорошие деньги в информационную эпоху обладают следующими характеристиками: (1) узнаваемость, (2) дефицитность, (3) устойчивость к цензуре, (4) долговечность и неразрушимость, (5) расширяемость, (6) ликвидность, (7) портативность, (8) взаимозаменяемость, (9) приватность и (10) делимость.

Миссия команды разработчиков MWC заключается в том, чтобы соответствовать и превосходить каждый другой товар на рынке по этим десяти денежным характеристикам, чтобы создать товар, который является наилучшей качественной валютой.

Как указано в дорожной карте, существует множество потенциальных областей, куда можно направить ресурсы на развитие, и они будут выбраны на основе рыночных потребностей с наивысшим приоритетом для запросов, которые в первую очередь принесут пользу и будут исходить от покупателей и держателей в последнюю очередь. Это означает, что продавцы в первую очередь, майнеры и т.д. не находятся в высоком приоритете.

В этой статье мы сравним и сопоставим золото, фиатные валюты, Биткойн и MWC. В конце концов, для какой работы вы нанимаете каждый из этих активов?

День за днем и год за годом Биткойн заслуживает доверие пользователей, как обсуждают Стивен Ливера и Крис Белчер, выполняя работу по громкому хранению и недвусмысленной передаче стоимости. MWC является наиболее технологически продвинутой "призрачной валютой" на рынке, выполняющей работу по тихому хранению и скрытной передаче стоимости. Объективно, это более сложная задача, чем та, которую выполнил Биткойн.

Критический вопрос

Критический вопрос, на который отвечает продукт MWC, и который еще не решен на рынке, потому что в настоящее время не существует продукта, способного адекватно удовлетворить этот возможный рыночный спрос, заключается в следующем:

Считает ли рынок важным фактором взаимозаменяемость для надежных денег?

Узнаваемость

Хорошие деньги должны быть узнаваемыми, и чем легче их распознать, тем лучше. Стоимость правильного распознавания денег чрезвычайно важна для способности данного товара конкурировать.

Например, золото имеет конкретное определение и определяется в периодической таблице элементов. Тем не менее, для безопасного и надежного распознавания золота требуется переработка, что очень дорого. Другими словами, стоимость работы полного узла золота очень высока.

С другой стороны, USD, EUR, YEN, GBP и другие фиатные валюты широко используются как средство обмена в транзакциях по всему миру. В больших количествах их необходимо хранить в банковском счете для безопасного и надежного хранения и распознавания наличных. Многие магазины не принимают купюры номиналом более $20. Северная Корея известна фальсификацией купюр номиналом $100. Банкоматы, которые считают и проверяют подлинность купюр, могут стоить сотни долларов.

Криптовалюту обычно намного легче и дешевле распознать. Вы просто загружаете полный узел и запускаете его. Соблюдение правил консенсуса позволяет легко определить, является ли биткойн биткойном или MWC является MWC.

Важно, чтобы стоимость работы полного узла была низкой. В случае биткойна, старый ноутбук подойдет. В случае MWC, требования еще ниже благодаря улучшениям масштабируемости с Mimblewimble. Первоначальная загрузка блоков (IBD) с MWC происходит значительно быстрее, чем с BTC. Оба значительно дешевле, чем работа полного узла USD или золота.

Дефицитность

Хорошие деньги должны быть дефицитными, и основным показателем дефицитности является соотношение запаса к потоку. Это соотношение делит текущий запас на ежегодный поток. Когда актив начинает набирать денежную премию, производители захотят увеличить предложение и захватить прибыль от этого.

Как объяснил Сайфедеан Аммус в "Биткойн Стандарте", чем труднее производить больше относительно текущих запасов, тем лучше и дешевле актив защищает стоимость для держателей.

Разница между стоимостью производства товара и рыночной стоимостью является прибылью для производителя и расходом для текущих держателей. Все остальное равное, чем выше соотношение запаса к потоку, тем ниже расходы для держателя на использование этого актива в качестве хранилища стоимости.

Торговля, по-видимому, связана с чистой доказательной работой, являющейся наиболее безопасным механизмом, обнаруженным до сих пор, и коэффициентом эмиссии для безопасности, потому что чем выше коэффициент эмиссии, тем больше субсидии от держателей майнерам для обеспечения большего хешрейта, что приводит к более высокой кумулятивной сложности.

Золото является активом с самым высоким соотношением запаса к потоку в мире на протяжении тысячелетий. Согласно gold.org, общий объем запасов золота над землей составляет около 136 000 тонн, и ежегодно производится около 2 000-3 000 тонн. Таким образом, соотношение запаса к потоку составляет от 45 до 68 (136 000 делим на 2 000 или 3 000).

Золото прошло испытание временем как труднодоступный для увеличения запасов. Поэтому оно является древним металлом королей. Оно защищает права собственности, предотвращая конфискацию через инфляцию.

USD, EUR, YEN и т.д. являются фиатными валютами. Их предложения определяются за закрытыми дверями финансовыми и политическими элитами. Их исходный код закрыт. Вы не можете запустить полный узел. И коэффициент эмиссии неизвестен. Тем не менее, миллиарды людей ежедневно используют фиатные валюты.

Тем не менее, кладбище фиатных валют усыпано тысячами бумажных франшиз, которые стали бесполезными. Следовательно, у нас нет надежного способа узнать, каковы соотношения запаса к потоку для этих типов альткоинов.

Хотя MWC является монетой на основе чистой доказательной работы, начальный запас должен был быть создан каким-то образом. Варианты включали майнинг, форк, аирдроп или какой-то другой метод. Поскольку MWC является продуктом, созданным держателями биткойнов и для держателей биткойнов, был выбран метод, который максимизировал бы ценность как для покупателей, так и для держателей MWC и любых держателей биткойнов, которые добровольно выбрали участвовать.

Как обсуждалось в первой версии белой книги от 31 января 2019 года, 10 000 000 MWC будут добыты на основе доказательной работы, и 10 000 000 MWC будут созданы в блоке генезиса. 2 000 000 MWC были немедленно распределены среди команды разработчиков, 2 000 000 MWC были выделены на программу HODL, и 6 000 000 MWC были выделены для аирдропа любым держателям биткойнов, которые успешно зарегистрировались и заявили о своем праве. 26 октября 2020 года фонд разработчиков, программа HODL и незаявленный аирдроп были полностью распределены среди держателей MWC.

Использование другого метода, такого как чистый майнинг, привело бы к высокоинфляционному продукту, который был бы крайне вреден для финансовых интересов покупателей и держателей и, следовательно, был бы хуже деньгами, потому что ему не хватало бы характеристик хороших денег.

Хорошие деньги в информационную эпоху обладают следующими характеристиками: (1) узнаваемость, (2) дефицитность, (3) устойчивость к цензуре, (4) долговечность и неразрушимость, (5) расширяемость, (6) ликвидность, (7) портативность, (8) взаимозаменяемость, (9) приватность и (10) делимость.

Взгляните на фиатные валюты, многие форки, такие как Bitcoin Cash или XRP, и станет очевидно, что рынок не придает значения методу создания начального запаса денежного товара или продукта, а только текущим характеристикам, обеспечивающим полезность в качестве хороших денег.

Тот факт, что большой запас MWC был создан в блоке генезиса 11 ноября 2019 года, не означает, что он имел какую-либо ценность на рынке. Рынок сформировался, и готовые покупатели и продавцы начали торговать. Фактически, вскоре после первого распределения средств аирдропа MWC достиг исторического минимума в $0.25 3 декабря 2019 года с рыночной капитализацией менее $2 млн.

Так началась ценовая оценка MWC.

Алгоритм корректировки сложности является механизмом для определения коэффициента эмиссии в криптовалютах. В случае биткойна это происходит каждые 10 минут и корректируется приблизительно каждые две недели. Каждые четыре года происходит халвинг, и после халвинга в мае 2020 года коэффициент запаса к потоку биткойна будет примерно 56. Это сделает его сопоставимым с золотом.

Как и биткойн, MWC использует чистый алгоритм доказательной работы и имеет самый высокий коэффициент запаса к потоку среди всех монет на основе технологии Mimblewimble. К октябрю 2020 года MWC будет иметь коэффициент запаса к потоку почти равный биткойну, а к февралю 2021 года он будет значительно выше.

Мы рекомендуем вам ознакомиться с правилами консенсуса, чтобы лучше понять точный быстро затвердевающий коэффициент эмиссии. Команда MWC считает протокол застывшим и в настоящее время не видит необходимости в будущем хард или софт форке, если только не потребуется защитное действие для защиты сети.

Устойчивость к цензуре

Хорошие деньги должны быть устойчивыми к цензуре. Политические валюты, такие как USD, EUR, GBP, YEN и т.д., использовались и будут использоваться против политических противников. Даже золото, которое гораздо более подвержено цензуре, чем криптовалюта, подвергалось нападениям через законы о легальном платеже, налоги, конфискацию и множество других коварных схем.

Биткойн показал миру силу того, что может сделать устойчивая к цензуре распределенная децентрализованная одноранговая сеть. Этот интернет-протокол позволил провести миллиарды транзакций за свою короткую десятилетнюю жизнь.

Правительства, безусловно, хотели бы его закрыть, если бы могли. Но, как и с Bittorrent и Интернетом, это было бы крайне сложно. Существуют даже спутники, которые передают блокчейн по всему земному шару бесплатно.

И данные хотят быть свободными, поэтому очень сложно препятствовать их потоку. Биткойн позволяет передавать стоимость через коммуникационный канал, что делает его гораздо труднее блокировать.

Но существуют узкие места, которые правительства могут использовать, такие как налогообложение, биржи, законы о передаче денег, законы о хранении, права собственности, свобода слова и множество других инструментов. При деликатном балансе экономических стимулов и безопасности чистых доказательных работ криптовалют, таких как биткойн или MWC, существует много вещей, которые правительства могут сделать, чтобы ослабить их устойчивость к цензуре. Но чем сильнее фундаментальные денежные свойства сети, тем менее уязвимой будет сеть и ее участники.

Кроме того, никто не навязывал биткойн или MWC в качестве средства обмена. Их ценность была завоевана свободной волей и мирным сотрудничеством отдельных участников рынка. В отличие от фиатных валют, которые частично имеют ценность как инструмент закона и силы. Каждый имеет доступ ко всему исходному коду в любое время. В этом нет обмана, запутанности, мошенничества или насилия, которые подрывают ценность биткойна или MWC. Поскольку они свободно выбраны, они более устойчивы к цензуре.

Следовательно, поскольку биткойн старше и более укоренен, он более устойчив к цензуре. MWC может достичь этого уровня в будущем, если будет больше полных узлов, больше участников сообщества, держателей и пользователей.

Долговечность и неразрушимость

Хорошие деньги должны быть долговечными. Ваш местный мышь может легко прожевать кучу USD, EUR, YEN и т.д. Но если фиатные валюты хранятся в банковском счете, они достаточно долговечны, пока банк не находится на грани банкротства или финансовая система не рушится, как в 2007-2008 годах.

Созданное в сверхновых, золото может лежать на дне океана тысячелетиями и не будет эродироваться или рассеиваться. Вне контекста безумного сюжетного поворота, как в фильме "Голдфингер", практически невозможно уничтожить золото. Долговечность золота чрезвычайно укоренена.

Точно так же исходный код и реестр биткойна существуют на сотнях тысяч компьютеров по всему миру. Это добавляет уровень долговечности, который ранее не был замечен. Однако немногие полные узлы полностью работают через TOR или другие сети, которые предлагают полную приватность местоположения. Это означает, что значительное количество метаданных может быть связано с полными узлами от провайдеров интернет-услуг, прослушивающих узлов в сети и т.д., и операторы этих полных узлов могут быть нацелены. Это может привести к меньшей долговечности и большей разрушаемости сети.

MWC также является просто данными, как и биткойн. Это делает его чрезвычайно легким для копирования и распространения по всему земному шару. Пока MWC все еще находится на ранней стадии своего развития, децентрализованная распределенная сеть не настолько развита, как сеть биткойна. Но каждый держатель и пользователь имеет финансовый стимул запускать свой полный узел и делать MWC более долговечным.

MWC имеет значительно лучшие характеристики масштабируемости, чем биткойн и устаревшие технологии блокчейн. Это делает возможным и практичным определенное поведение пользователей, которое не было бы столь практичным с другими менее масштабируемыми блокчейнами. Например, в QT wallet 1.0.22 была введена возможность TOR транзакций по умолчанию без настройки пользователем. MWC-node 3.2.3 ввел возможность TOR исходящих подключений, что обеспечивает полную приватность местоположения и, следовательно, большую долговечность сети MWC.

Сеть MWC станет значительно более неразрушимой, когда будет введена возможность входящих подключений TOR и выпущен мобильный кошелек. Тогда все полные узлы MWC будут неразличимы и будут работать с входящими и исходящими подключениями, скрытыми за TOR, и, возможно, откуда угодно.

Кроме того, поскольку MWC настолько дефицитен и ориентирован на держателей последней инстанции, кажется, что у него значительно меньший набор UTXO. Это приводит к большей масштабируемости, меньшему использованию ресурсов, более устойчивому блокчейну и большей неразрушимости.

Расширяемость

В информационную эпоху хорошие деньги должны быть расширяемыми. Расширяемость – это принцип инженерии программного обеспечения и системного дизайна, который обеспечивает будущий рост, является мерой способности расширять систему и уровня усилий, необходимых для реализации этого расширения. Расширения могут быть через добавление новых функций или модификацию существующих функций. Принцип обеспечивает улучшения без ухудшения существующих функций системы.

Золото – это просто атом и не имеет расширяемости. Поэтому его очень легко превосходят товары, которые можно модифицировать и улучшать.

Фиатные валюты расширяемы с возможностью всевозможных улучшений. Существуют целые индустрии и компании, посвященные этому, такие как Paypal, Venmo, Transferwise, Moneygram, Goldman Sachs и Федеральная резервная система. Все они стремятся сделать фиатные валюты более полезными и удобными для потребителей, чтобы увеличить спрос. Правительства часто вводят законы или регулирования, которые сильно мешают полезности товара или даже активно снижают денежные свойства.

Биткойн – это просто программное обеспечение, и, следовательно, он расширяем. Существует множество улучшений и расширений, которые были и будут внедрены. Мультиподписи, Lightning Network, Schnorr-подписи, Taproot, Coin Shuffle, eltoo, musig, CoinJoin, Dandelion, Confidential Transactions, Coin Swap, MAST, Simplicity, Hivemind, Neutrino, BTCPay, атомарные свопы, Elements, Liquid, FIBRE, Stratum V2, фабрики каналов и многое другое.

Потенциал улучшений и возможностей биткойна почти безграничен. Однако существуют ценные расширения, которые маловероятно или невозможно будут внедрены в биткойн. В лучшем или худшем случае, биткойн быстро затвердевает.

Например, маловероятно или очень далеко, а возможно и невозможно из-за регуляторного давления и различных заинтересованных сторон, чтобы иметь доказательную безопасность для приватных и взаимозаменяемых транзакций, ввести софт-форк для уменьшения блокового вознаграждения быстрее, тем самым увеличивая дефицитность и соотношение запаса к потоку, или внедрить Mimblewimble на базовом уровне для большей масштабируемости, доказательной дефицитности и полной приватности и взаимозаменяемости.

MWC также является просто программным обеспечением. Поскольку Mimblewimble является нативным на базовом уровне, он уже обладает всеми огромными преимуществами и улучшениями, которые дает эта превосходная технология блокчейн. Однако он может не быть столь гибким с скриптами или другими функциями, которые могут быть у биткойна. Это одна из причин, почему биткойн и MWC могут быть чрезвычайно взаимодополняющими.

Ликвидность

Хорошие деньги должны быть ликвидными. Менгер определяет ликвидность как "способность [товара] быть реализованным на рынке в любое удобное время по текущим покупательным ценам или с меньшим или большим уменьшением этих цен."

Другими словами, при перемещении товара, чем больше объемы с меньшими спредами, другими словами, меньшим скольжением, тем более ликвиден товар. Мизес говорит о том, что высокая рыночность товара привлекает больший спрос, что увеличивает его рыночность, что вызывает еще больший спрос, и так далее. Это продолжается до тех пор, пока несколько товаров не будут выбраны в качестве "общих средств обмена."

Поэтому люди хотят хорошие деньги и придают им денежную премию за их ликвидность.

Фиатные валюты обладают огромными сетевыми эффектами и ликвидностью. Ежедневно на валютных рынках торгуются триллионы долларов фиатных валют. Доллар США является мировой резервной валютой. Триллионы долларов стоимости могут быть перемещены с очень малым "скольжением". Золото также обладает огромной ликвидностью с десятками миллиардов долларов дневного объема торгов.

За десять коротких лет биткойн стал гигантом ликвидности с десятками миллиардов долларов дневного объема торгов, сотнями бирж, опционами, торгуемыми среди крупнейших игроков Уолл-стрита, и миллионами пользователей.

Основная сеть MWC была запущена в ноябре 2019 года. Спекулятивный сетевой эффект, привлекающий трейдеров, все еще находится на ранней стадии, но растет. По мере распространения знаний о MWC и его превосходных денежных свойствах будет расти спрос на MWC и увеличиваться предпринимательские возможности для трейдеров и других поставщиков ликвидности.

Со временем ликвидность MWC может стать подобной ликвидности биткойна, золота или даже некоторых основных фиатных валют. Все будет зависеть от того, насколько велик спрос на рынке на товар с такими денежными свойствами.

Портативность

Хорошие деньги должны быть портативными. В информационную эпоху это означает возможность передавать стоимость через коммуникационный канал.

Золото – это аналог. Нет способа отправить его по оптоволоконному кабелю на полмира. Это означает, что для передачи стоимости с его помощью необходимо использовать дополнительные уровни или услуги.

Фиатные валюты печально известны своей сложностью перемещения из-за правительственных регулирований, связанных с законами о передаче денег, банковскими лицензиями и т.д., которые варьируются в зависимости от юрисдикции. Хранение и перемещение стоимости – это самая регулируемая отрасль в мире. В результате, в этой области экономики было очень мало инноваций, и в основном используются устаревшие методы из-за институциональной инерции. Это область экономики, готовая к разрушению.

Биткойн показал миру, насколько легко хранить стоимость в чисто цифровом виде и отправлять ее кому угодно, куда угодно и в любое время. Денежный суверенитет, который приходит от управления своим полным узлом и хранения своих приватных ключей, невероятно освобождает. Нет необходимости больше использовать "медленные деньги".

Кроме того, благодаря огромным ликвидным трубопроводам биткойна легко перемещать стоимость между различными областями экономики. Это делает его очень портативным для перемещения стоимости между разными секторами экономики.

MWC обладает всеми преимуществами биткойна благодаря чисто цифровому характеру. Однако ликвидные трубопроводы для MWC не столь многочисленны. Необходимо, чтобы MWC принимали на большем количестве бирж, чтобы он имел большее признание бренда, больше использовался, имел больший объем торгов и т.д. И атомарные свопы MWC/BTC значительно увеличивают бесшовное перемещение стоимости между MWC/BTC и широкой экономикой.

Взаимозаменяемость

Хорошие деньги должны быть взаимозаменяемыми. Взаимозаменяемость означает, что товары взаимозаменяемы или могут быть заменены другим идентичным товаром.

Золото является отличным примером, потому что атом золота идентичен другому атому золота, и эта взаимозаменяемость находится на базовом уровне золота. Могут быть различия на более высоких уровнях, такие как серийные номера, золотые сертификаты, складские квитанции, AML/KYC и т.д., которые добавляют золотые дилеры. Но на базовом уровне золото всегда можно переплавить и отлить заново, уничтожая любую предыдущую историю транзакций или другие абстракции.

Фиатные валюты менее взаимозаменяемы. Они обычно имеют серийные номера, или если они хранятся в банковских счетах, то к счету привязана личная информация. Все это нарушает взаимозаменяемость фиатных валют. Тем не менее, правительства часто имеют законы, такие как законы о легальном платеже и т.д., которые дают предпочтение фиатным валютам, чтобы они могли беспрепятственно циркулировать в экономике.

Биткойн, устаревший блокчейн, является неизменной записью всех финансовых деталей каждой транзакции. Это означает, что UTXO имеют постоянную историю, что нарушает их взаимозаменяемость. Нет способа уничтожить эту постоянную историю.

Возникает очевидный вопрос: как биткойн может функционировать как цифровое золото, если ему не хватает этой характеристики взаимозаменяемости?

Главный стратег Blockstream Самсон Моу сказал: "Деньги должны быть приватными и взаимозаменяемыми, чтобы быть 'хорошими' деньгами. С биткойном каждая транзакция открыта для всех, поэтому нам еще предстоит много работы, чтобы достичь этого. Без приватности и взаимозаменяемости деньги могут быть использованы как инструмент для угнетения или финансового наблюдения. Биткойн – это будущее денег, и будущее денег не должно быть оруэлловским."

Многие пользователи биткойна считают, что это отсутствие взаимозаменяемости – это функция, а не ошибка. Это позволяет более тесно интегрироваться с регуляторной средой. И многие влиятельные и укорененные заинтересованные стороны биткойна имеют сильные финансовые стимулы работать в рамках регуляторной среды, такие как биржи, сборщики налогов, майнеры, регуляторы, юридические фирмы и т.д.

Но это отсутствие взаимозаменяемости делает все труднее иметь правдоподобное отрицание владения биткойном.

В некоторых юрисдикциях, таких как Аргентина, которая имеет ежегодный налог на богатство в размере 2,25%, если они могут это видеть, они это заберут или заберут вас. Следовательно, отсутствие взаимозаменяемости и приватности может сделать биткойн менее желательным продуктом для таких пользователей.

И хотя это может быть полезно для некоторых обстоятельств, таких как смарт-контракты, это имеет недостатки в денежных свойствах, потому что делает биткойны менее взаимозаменяемыми. И многие другие блокчейны, такие как Litecoin, Dogecoin, DASH и т.д., также имеют эти ограничения.

Еще одной проблемой является то, что использование гомоморфного шифрования обычно считается рискованным, потому что нет математического доказательства или другого надежного способа доказать, что скрытая инфляция не произошла. Это ставит под угрозу дефицитность. Например, ZCash имел ошибку скрытой инфляции, и это могло бы остаться незамеченным.

Mimblewimble – это чрезвычайно мощное улучшение блокчейна, которое дает огромные улучшения в масштабируемости, приватности и взаимозаменяемости. Используя Excess Value, каждая транзакция CoinJoined с Confidential Transactions на базовом уровне.

Это означает, что в публичном блокчейне нет информации о деталях транзакций, но, согласно исследованию 2018 года "Aggregate Cash System: A Cryptographic Investigation of Mimblewimble," Фухсбауэра и других, дефицитность MWC не находится под угрозой, потому что с использованием технологии Mimblewimble "активы доказуемо защищены от инфляции и кражи монет при стандартных предположениях."

Приватность

Хорошие деньги должны быть приватными. Утечка интимных финансовых деталей предоставляет знания бизнес-конкурентам, корпорациям, страховым компаниям и правительствам. Они могут использовать эти знания против вас при ценообразовании или других практиках.

Существует три основных аспекта приватности в криптовалюте:

1. Приватность суммы
2. Приватность местоположения
3. Связуемость

Золото не используется для многих обычных ежедневных транзакций, поэтому оно не является реальным вариантом.

Наличные деньги могут использоваться людьми для покупки их тако и предотвращения того, чтобы страховые компании покупали историю транзакций по кредитной карте и увеличивали их премии. Но что насчет более крупных транзакций, таких как покупка дома или лодки?

Как же тогда осуществлять приватные онлайн-транзакции? Возможно, это покупка чего-то, что человек не хочет, чтобы все знали, что он купил, как последнюю книгу Хиллари Клинтон. Или, возможно, он хочет пожертвовать на политическое дело, но не хочет быть нацеленным IRS в контексте скандала с целью или чем-то вроде Операции Chokepoint или Блокада банков Wikileaks.

Все это риски, связанные с тем, что политическая валюта становится все более политизированной. И использование политизированной валюты вводит ненужные политические риски для сохраненной стоимости и для вашего бизнеса или образа жизни, построенного на такой рискованной основе.

Многие страны внедряют налог на богатство, который является налогом на активы юридического или физического лица. Ставки, применяемые на ежегодной основе к стоимости богатства, варьируются в зависимости от страны, но некоторые примеры включают Аргентинский налог на личные активы в 2019 году с 0.75%, Канаду с 0.4%, Францию с 1.5%, Испанию с 3.75%, Нидерланды с 1.2%, Норвегию с 0.85%, Швейцарию с кантональными ставками до 0.94% и Итальянские IVIE в 0.76% и IVAFE в 0.20%.

С введением крупных сумм монетизации и экстремального печатания денег, некоторые предсказывают большие суммы инфляции цен. Это будет действовать как конфискация через инфляцию, что является формой налогообложения без представительства или надлежащего процесса закона. Некоторые утверждают, что один из способов защитить себя от этой хищничества – иметь активы, которые нельзя ни напечатать, ни увидеть. Однако позиция команды MWC заключается в том, что налоги следует рассматривать как добровольные, и даже если у человека есть возможность защитить себя активом, который нельзя ни напечатать, ни увидеть, тем не менее, он все равно должен платить любые законные налоги.

Хотя биткойн нельзя напечатать, к сожалению, его можно увидеть. Поэтому держатели биткойна не застрахованы от такого рода хищничества, потому что биткойн имеет открытый и прозрачный реестр. Основные процессоры платежей в биткойнах отказываются обрабатывать платежи за азартные игры, порнографию, марихуану и ряд других законных видов деятельности, которые имеют социальное клеймо и из-за вмешательства правительственных регуляторов. Но правительственные регуляторы комфортно работают с биткойном, и существуют большие ликвидные пулы с регулируемыми биржами и т.д.

Как и биткойн, MWC нельзя напечатать. Однако все транзакции в MWC приватны и взаимозаменяемы на базовом уровне, и дефицитность монет сохраняется благодаря тому, как работает Excess Value. Это означает, что нет блок-эксплореров для любопытных людей, чтобы искать большие балансы, и нет ‘whale alerts’, когда люди перемещают свои MWC. Нет "запятнанных" монет. Существуют только MWC, и все они равны, взаимозаменяемы и приватны.

В настоящее время пользователи MWC обладают практически полной приватностью суммы благодаря Confidential Transactions и приватностью местоположения с момента выпуска QT wallet 1.0.22, который включил поддержку TOR для платежных методов, и MWC-node 3.2.3, выпущенный 4 июля 2020 года, который включил возможности исходящих подключений TOR.

Таким образом, можно утверждать, что убийственное приложение биткойна – это отслеживаемые надежные деньги, а убийственное приложение MWC – это неотслеживаемые надежные деньги. С атомарными свопами биткойн и MWC будут значительно дополнять друг друга во многих случаях использования. По аналогии, биткойн может действовать как VPN для богатства.

Пример транзакции

Следующее доказательство транзакции относится к транзакции на 250 000 MWC. Пользователь может сгенерировать доказательство в GUI-кошельке. Затем файл .proof можно загрузить на MWC Block Explorer, чтобы подтвердить его включение в блокчейн.

Блокчейн содержит только данные транзакции, которые не раскрывают ничего о отправителе, получателе или сумме. Проверьте выход (09aee99c61d086d971cbc1da768d5511a0fe6e0a7f6b5d895bd1f1442550852d2f) или ядро (092a69fe56e95c62cd7f5eade2c5f91cf25bdb7ebd93bba82886f8807370b27c13) на блокчейне сами. И с математическим доказательством от Фухсбауэра, актив остается 'доказуемо защищенным от инфляции и кражи монет при стандартных предположениях'.

Это делает MWC значительно более приватным и взаимозаменяемым активом. В конце концов, зачем утекать данные о транзакциях в публичный неизменяемый блокчейн, если в этом нет необходимости? Даже Сатоши Накамото обсуждал эту плохую конструктивную особенность в разделе 10 белой книги биткойна. Его предложение заключалось в том, чтобы "сохранять публичные ключи анонимными". Но мы видели, как это работает с биржами и законами AML/KYC. К сожалению, Mimblewimble не был опубликован до 2016 года.

Делимость

Хорошие деньги должны быть делимыми. От самых маленьких микротранзакций до платежей за недвижимость необходимость делимости является ключевой для ценового открытия участниками рынка.

Хотя Мона Лиза может быть крайне редкой, она не очень делима.

Однако золото можно переплавить и отлить в различные стандартные номиналы, что делает их легко сравнимыми. У швейцарцев есть поговорка: "Золото не пахнет." Это означает, что при делении золота история транзакций уничтожается. Это значительно помогает предотвратить возможность отслеживания его другими.

Фиатные валюты обладают этой характеристикой в какой-то степени с физическими купюрами, хотя они все еще имеют уникальные серийные номера. И когда суммы снимаются из банкоматов, можно быть уверенным, что банки отслеживают, какие серийные номера связаны друг с другом. И хотя банковские счета могут легко делить фиатные валюты, они все равно сохраняют историю транзакций с связанными данными AML, KYC и другими.

Биткойн и MWC оба чисто цифровые. Это позволяет им делиться до 8 и 9 знаков после запятой соответственно.

Однако у биткойна есть недостаток по сравнению с MWC, потому что неиспользованные выходы биткойна уникальны. В MWC они все скрыты через Confidential Transactions и Coin Join. Это означает, что при делении биткойна меньшие единицы не совсем сопоставимы, потому что каждая из них имеет уникальную историю.